权威专家支招基金解套有望[1]

时间:2023-04-30 07:59:54 证券从业资格考试 我要投稿
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权威专家支招基金解套有望[1]

市场深跌 基民被套

  今年一季度,上证指数从5261.56点跌至3472.71点,跌幅达34%;封闭式基金、开放式股票型基金和混合型基金的净值跌幅 分 别 为 20.90%、22.31%和20.64%。日前,58家基金公司旗下346只基金(包括4只QDII基金)均披露了2008年一季报。统计显示,除4只QDII基金外的342只基金,今年一季度总体亏损6474.99亿元,超过8成基金出现亏损,资产管理规模缩水至24750.44亿元。

  尽管基金的跌幅小于大盘,但超过8成的基金亏损,仍把投资者套住。

  对很多长期持有基金的投资者而言,这波大跌,令他们损失了不少利润,不少近半年才入市的投资者,还没有看到盈利,就先上了一堂“风险教育课”,被套的苦不堪言。“原以为4000点左右就是底了,就买了点基金,结果被套了20%。”某新基民向记者抱怨。

  不过,值得庆幸的是,虽然被套,基民赎回意愿并不是特别强烈。老王是一位老基民了,大盘下跌,他也未曾想过赎回,“反正都是长期投资,基金再怎么差,也比直接买股票稍好一点。你看今年以来跌幅超过50%、60%的股票,遍地都是。”

  专家分析 哪种方法适合你

  股市震荡,基民该怎么办?为此,我们采访了三位较具代表的基民,看看他的操作手法中可有你的影子?另外,还邀请本报专家顾问团的成员——联合证券基金研究员、基金买卖网首席基金分析师任瞳分析其操作策略,并为其支招。

  个案一:

  以不变应万变

  陈女士是2002年开始购买基金的早期“基民”,投资后不久,基金就跌破了面值,不过陈女士跟自己的股票账户比比,觉得亏得比股票少多了,还有分红,就没有动。

  慢慢行情好起来了,陈女士在基金小有盈余时犹豫要不要赎回来。其在金融机构工作的朋友对她说,你又不买房买车,现在国债、存款都不划算,都买了那么久基金了,就等着分红多好。于是陈女士也没动。

  2006、2007年,行情开始大涨,陈女士粗粗算了一笔账,由于投资的开放式基金都选择了红利再投资,以运作时间近5年的最早的指数型基金华安中国A股基金为例,从发行认购持有4年多,累计回报为308.85%,增长了将近4倍。陈女士一不小心就成了百万富翁。

  她说,“我对中国经济发展和股市走向看好。巴菲特都说了——不买指数基金是你的错。”

  被套策略:长期投资,暂时不动

  专家点评:就陈女士所投资的这只指数型基金而言,采取此策略完全正确。因为指数型基金大多采用被动式投资策略,只要投资者对中国经济长期看好的观点不变,此投资策略就完全适应。

  专家支招:由于陈女士所投资的基金应当还包括其它主动式基金,故此类基金变化较大。如果仍坚持以“不变应万变”的投资策略,可能收益会受损。对主动式基金投资,应采用其它相适应的投资策略。

  个案二:

  一加再加终被套 解套后才知减仓

  “跑不赢刘翔,但要跑赢CPI”这句话成为打动冯先生买基的最佳理由。

  去年6月,在某位财经专家的讲座里,他听见财经专家说:“什么是最大的风险,是买基金?买股票?我说都不是,是存在银行里!物价上涨这么快,银行存款铁定是负利率,明摆着要赔,这不是最大的风险是什么?!”这番讲辞令冯先生立刻购买了一万元的“博时裕富”基金。暗自里,他为自己定了戒律:不管涨跌,就投资这么多。

  短暂调整后,基金随大盘持续上涨,收益很快便已过千。看着如此丰厚的收益,冯先生早已忘记“戒律”,陆续取出存款投资基金。当指数达到6000多点的最高峰时,冯先生已投入二十多万元。接着,指数回落至5000点时,此时,冯先生认为已经到底,开始进行“抄底”操作。然而,大盘一路下行,在5000点下跌至4500点左右时,他进行了“止损”操作,仍留十万元左右的基金。

  自此后,从2008年春节到现在,再无任何操作。冯先生仔细算了算账:“除了把去年的收益赔进去之外,自己的本钱已亏了20%。”他说,“一旦涨回我的成本价,我准备减仓,只留两三万买基金”。

  被套策略:准备解套后减仓

  专家点评:冯先生在投资中,忘记了自己的投资底线。而投资的前提就是:投资金额一定要跟自己的风险承受能力相符合。

  专家支招:选择与自己风险承受能力相应的投资规模,并设置自己的心理止损点,根据市场涨跌动态进行操作。个案三:

  投资亏亏亏不知何时能解套

  “亏得太厉害了!”王师傅一说起投资就一脸苦相。去年炒股热,“我就开了户,谁知,一炒股就碰上了‘5·30’大跌,遭受了严重打击后惨败退出”。

  积蓄力量后他再次杀入,于去年9月买了QDII基金。当时正在疯 (中国大学网)

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