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什么是多类别债券基金?
一提起债券型基金,通常被认为是中年人的基金,多数投资者会想到它“稳”。市场对债券型基金的关注度远远不如对股票型基金,所以投资者对它不太熟悉。其实债券型基金中也有进取型的,可以直接投资一定比例的股票,“进可攻,退可守”,也有不能直接投资股票的纯债券型基金。
这种相对灵活的债券型基金被称为多类别债券基金,它不同于限定个券或组合期限的债券基金,如:短期、中期或长期债券基金;不同于限定债券类属资产的债券基金,也不同于确定地域的债券基金。多类别债券基金的投资范围宽泛,几乎可以涵盖上述各类债券基金的投资范围。其中“策略收益”型债券基金是多类别债券基金中的一个重要分支,特点包括:
第一,在投资目标上首先追求较高的当期收益,其次是长期增值;
第二,持续跟踪各类收益型或收益增强型投资工具,根据市场变化,不断调整大类资产配置,通过应变的赢利方式,力争持续达到投资目标;
第三,由于投资策略上的方向性调整,基金组合的核心债券资产在不同阶段有较大不同。
根据晨星统计,海外的“多类别债券基金”近年来保持了较好的业绩,显示了较强的产品生命力。
从某种角度看,债券投资的专业性高于股票投资。一般投资者可以自己炒股,但很少有人懂得如何从买卖债券中获得利差,如何在债市调整时灵活变换赢利模式。因而,债券基金的专业集合理财优势相对更大。震荡市场教育了一批理性的投资者,通过配置债券型基金,降低基金组合的风险,在熊市中稳中求进。
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