期货从业资格考试历年真题

时间：2024-11-25 15:45:27 资格考试我要投稿

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期货从业资格考试历年真题（精选15套）

　　在日常学习和工作中，我们或多或少都会接触到考试真题，考试真题是命题者按照一定的考核目的编写出来的。什么样的考试真题才是科学规范的考试真题呢？以下是小编整理的期货从业资格考试历年真题（精选15套），仅供参考，欢迎大家阅读。

期货从业资格考试历年真题（精选15套）

　　期货从业资格考试历年真题 1

　　2018期货从业资格考试期货基础知识练习题三

　　1.期货交易中套期保值的作用是(　)

　　A.消除风险

　　B.转移风险

　　C.发现价格

　　D.交割实物

　　2.期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是(　)

　　A.期货价格的超前性

　　B.占用资金的不同

　　C.收益的不同

　　D.期货合约条款的标准化

　　3.国际上最早的.金属期货交易所是(　)

　　A.伦敦国际金融交易所(LIFFE)

　　B.伦敦金属交易所(LME)

　　C.纽约商品交易所(COMEX)

　　D.东京工业品交易所(TOCOM)

　　4.上海期货交易所的期货结算部门是(　)

　　A.附属于期货交易所的相对独立机构

　　B.交易所的内部机构

　　C.由几家期货交易所共同拥有

　　D.完全独立于期货交易所

　　5.理事会的权利包括(　)

　　A.交易权利

　　B.决定交易所员工的工资

　　C.召集会员大会

　　D.管理期货交易所日常事务

　　6.公司制期货交易所的机构设置不包含(　)

　　A.理事会

　　B.监事会

　　C.董事会

　　D.股东大会

　　7.一般情况下，结算会员收到通知后必须在(　)将保证金交齐，否则不能继续交易

　　A.七日内

　　B.三日内

　　C.次日交易所开市前

　　D.当日交易结束前

　　8.下列对期货经纪公司营业部的错误理解是(　)

　　A.营业部的民事责任由经纪公司承担

　　B.不得超过经纪公司授权范围开展业务

　　C.营业部不具有法人资格

　　D.经纪公司无须对营业部实行统一管理

　　9.我国期货经纪公司不能够(　)

　　A.对客户账户进行管理，控制交易风险

　　B.保证客户取得利润

　　C.充当客户的交易顾问

　　D.为客户提供期货市场信息

　　10.不以营利为目的的期货交易所是(　)

　　A.合作制期货交易所

　　B.合伙制期货交易所

　　C.会员制期货交易所

　　D.公司制期货交易所

　　1.B 2.D 3.B 4.B 5.C 6.A 7.C 8.D 9.B 10.C

　　期货从业资格考试历年真题 2

　　2018期货从业资格考前练习试题及解析六

　　1、某年六月的S&P500 指数为800 点，市场上的利率为6%，每年的股利率为4%，则理论上六个月后到期的S&P500指数为(　　)。

　　A、760

　　B、792

　　C、808

　　D、840

　　答案：C

　　解析：如题，每年的净利率=资金成本-资金收益=6%-4%=2%，半年的净利率=2%2=1%，对1 张合约而言，6 个月(半年)后的理论点数=800×(1+1%)=808。

　　2、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10 手(10 吨手)大豆期货合约，成交价格为2030元吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2015元吨的价格再次买入5 手合约，当市价反弹到(　　)时才可以避免损失。

　　A、2030 元吨

　　B、2020 元吨

　　C、2015 元吨

　　D、2025 元吨

　　答案：D

　　解析：如题，反弹价格=(2030×10+2015×5)15=2025元吨。

　　3、某短期存款凭证于2003年2 月10 日发出，票面金额为10000元，载明为一年期，年利率为10%。某投资者于2003 年11 月10 日出价购买，当时的市场年利率为8%。则该投资者的购买价格为(　　)元。

　　A、9756

　　B、9804

　　C、10784

　　D、10732

　　答案：C

　　解析：如题，存款凭证到期时的将来值=10000×(1+10%)=11000，投资者购买距到期还有3 个月，故购买价格=11000(1+8%4)=10784。

　　4、6 月5 日，买卖双方签订一份3 个月后交割的一篮子股票组合的远期合约，该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000 点，恒生指数的合约乘数为50 港元，市场利率为8%。该股票组合在8月5 日可收到10000 港元的'红利。则此远期合约的合理价格为(　　)港元_____。

　　A、15214

　　B、752000

　　C、753856

　　D、754933

　　答案：D

　　解析：如题，股票组合的市场价格=15000×50=750000，因为是3 个月交割的一篮子股票组合远期合约，故资金持有成本=(750000×8%)4=15000，持有1个月红利的本利和=10000×(1+8%12)=10067，因此合理价格=750000+15000-10067=754933。

　　5、某投资者做一个5 月份玉米的卖出蝶式期权组合，他卖出一个敲定价格为260的看涨期权，收入权利金25 美分。买入两个敲定价格270 的看涨期权，付出权利金18 美分。再卖出一个敲定价格为280 的看涨期权，收入权利金17 美分。则该组合的最大收益和风险为(　　)。

　　A、6，5

　　B、6，4

　　C、8，5

　　D、8，4

　　答案：B

　　解析：如题，该组合的最大收益=25+17-18×2=6，最大风险=270-260-6=4，因此选B。

　　6、某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，入市成交价为2000 元吨;一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2060 元吨。同时将期货合约以2100元吨平仓，如果该多头套保值者正好实现了完全保护，则应该保值者现货交易的实际价格是( )。

　　A、2040 元/吨

　　B、2060 元/吨

　　C、1940 元/吨

　　D、1960 元/吨

　　答案：D

　　解析：如题，有两种解题方法：

　　(1)套期保值的原理，现货的盈亏与期货的盈亏方向相反，大小一样。期货= 现货，即2100-2000=2060-S;

　　(2)基差维持不变，实现完全保护。一个月后，是期货比现货多40 元;那么一个月前，也应是期货比现货多40 元，也就是2000-40=1960元。

　　7、S﹠P500指数期货合约的交易单位是每指数点250 美元。某投机者3 月20 日在1250.00 点位买入3 张6 月份到期的指数期货合约，并于3月25 日在1275.00 点将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，他的净收益是（）。

　　A、2250 美元

　　B、6250 美元

　　C、18750 美元

　　D、22500 美元

　　答案：C

　　解析：如题，净收益=3×250×(1275-1250)=18750。注意看清楚是几张。

　　8、某组股票现值100 万元，预计隔2 个月可收到红利1 万元，当时市场利率为12%，如买卖双方就该组股票3 个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）元。

　　A、19900 元和1019900 元

　　B、20000 元和1020000 元

　　C、25000 元和1025000 元

　　D、30000 元和1030000 元

　　答案：A

　　解析：如题，资金占用成本为：1000000×12%×312=30000

　　股票本利和为：10000+10000×12%×112=10100

　　净持有成本为：30000-10100=19900元。

　　合理价格(期值)=现在的价格(现值)+净持有成本=1000000+19900=1019900 万。

　　9、2004 年2月27日，某投资者以11.75 美分的价格买进7 月豆粕敲定价格为310美分的看涨期权__，然后以18 美分的价格卖出7 月豆粕敲定价格为310美分的看跌期权，随后该投资者以311 美分的价格卖出7 月豆粕期货合约。则该套利组合的收益为（）。

　　A、5 美分

　　B、5.25 美分

　　C、7.25 美分

　　D、6.25 美分

　　答案：C

　　解析：如题，该套利组合的收益分权利金收益和期货履约收益两部分来计算，权利金收益=-11.75+18=6.25 美分;在311的点位，看涨期权行权有利，可获取1 美分的收益;看跌期权不会被行权。因此，该套利组合的收益=6.25+1=7.25 美分。

　　10、某工厂预期半年后须买入燃料油126，000加仑，目前价格为$0.8935加仑，该工厂买入燃料油期货合约，成交价为$0.8955加仑。半年后，该工厂以$0.8923加仑购入燃料油，并以$0.8950加仑的价格将期货合约平仓，则该工厂净进货成本为$（）加仑。

　　A、0.8928

　　B、0.8918

　　C、0.894

　　D、0.8935

　　答案：A

　　解析：如题，净进货成本=现货进货成本-期货盈亏

　　净进货成本=现货进货成本-期货盈亏=0.8923-(0.8950-0.8955)=0.8928

　　期货从业资格考试历年真题 3

　　2018期货从业资格考试期货基础知识练习题一

　　1.下列属于结算机构的作用的是(　)

　　A.直接参与期货交易

　　B.管理期货交易所财务

　　C.担保交易履约

　　D.管理经纪公司财务

　　2.我国《期货交易管理暂行条例》规定，设立期货经纪公司，必须经(　)批准

　　A.国务院

　　B.期货交易所

　　C.中国证监会

　　D.中国银监会

　　3.期货合约是由(　)

　　A.期货交易所统一制定的

　　B.期货交易所会员指定的

　　C.中国证监会制定的

　　D.期货经纪公司制定的

　　4.通过对(　)的管理、控制，结算中心就把市场风险较为有效地控制在了可接受的范围内

　　A.价格波动幅度

　　B.客户保证金

　　C.会员保证金

　　D.期货投机交易

　　5.以下不是会员制期货交易所会员应当履行的义务是(　)

　　A.接受期货交易所业务监管

　　B.按规定缴纳各种费用

　　C.执行会员大会、理事会的决议

　　D担保期货交易者的交易履约

　　6.会员大会是会员制期货交易所的(　)

　　A.权力机构

　　B.监管机构

　　C.常设机构

　　D.管理机构

　　7.我国除中国金融期货交易所外的三家期货交易所均实行的.是(　)

　　A.合作制

　　B.合伙制

　　C.公司制

　　D.会员制

　　8.作为期货交易所内部机构的结算机构，所具有的优点是(　)

　　A.有利于加强风险控制

　　B.提供更高效的金融服务

　　C.便于交易所全面掌握参与者的资金情况

　　D.为新的金融衍生品种的推出打基础

　　9.目前我国的期货结算部门是(　)

　　A.附属于期货交易所的相对独立机构

　　B.是交易所的内部机构

　　C.由几家期货交易所共同拥有

　　D.完全独立于期货交易所

　　10.不属于期货结算机构的组织形式的是(　)

　　A.由交易所财务部兼作结算业务

　　B.全国性的结算机构

　　C.作为交易所内部机构

　　D.附属于交易所的相对独立的机构

　　1.C 2.C 3.A 4.C 5.D 6.A 7.D 8.C 9.B 10.A

　　期货从业资格考试历年真题 4

　　2018期货从业资格考试期货提分练习题7

　　1. 关于期货交易和远期交易的作用，下列说法正确的有( BC )。

　　A.期货市场的主要功能是风险定价和配置资源

　　B.远期交易在一定程度上也能起到调节供求关系，减少价格波动的作用

　　C.远期合同缺乏流动性，所以其价格的权威性和分散风险作用大打折扣

　　D.远期市场价格可以替代期货市场价格

　　参考答案：BC

　　解题思路：证券市场的基本职能是资源配置和风险定价;期货市场的基本职能是规避风险和价格发现。

　　2. 期货交易的目的是( CD )。

　　A.获得利息、股息等收入

　　B.资本利得

　　C.规避风险

　　D.获取投机利润

　　参考答案：CD

　　解题思路：证券交易的目的是获得利息、股息等收入和资本利得。

　　3. 目前纽约商业交易所是世界上最具影响力的能源产品交易所，上市的品种有( ABCD )。

　　A.原油

　　B.汽油

　　C.丙烷

　　D.取暖油

　　参考答案：ABCD

　　解题思路：纽约商业交易所上市的品种有原油、汽油、取暖油、天然气、丙烷等。

　　4. 与电子交易相比，公开喊价的交易方式存在着明显的长处，这些长处表现在( BCD )。

　　A.提高了交易速度

　　B.能够增加市场流动性，提高交易效率

　　C.能够增强人与人之间的信任关系

　　D.能够凭借交易者之间的友好关系，提供更加稳定的市场基础

　　参考答案：BCD

　　解题思路：公开喊价的交易方式有明显的长处：①公开喊价为交易者创造了良好的交易环境，能够增加市场流动性，提高交易效率;②如果市场出现动荡，公开喊价系统可以凭借交易者之间的友好关系，提供比电子交易更稳定的市场基础;③公开喊价能够增强人与人之间的信任关系，交易者和交易顾问、经纪人、银行等之间的个人感情常常成为交易的一个重要组成部分。

　　5. 2000年中国期货业协会成立的意义表现在( AC )。

　　A.中国期货市场没有自律组织的历史宣告结束

　　B.期货市场的基本功能开始逐步发挥

　　C.我国期货市场三级监管体系开始形成

　　D.期货市场开始向规范运作方向转变

　　参考答案：AC

　　解题思路：2000年12月29日，中国期货业协会经过多年酝酿终于宣告成立，它标志着中国期货市场没有自律组织的历史宣告结束，我国期货市场三级监管体系开始形成。

　　6. 早期的期货市场对于供求双方来讲，均起到了( BC )的作用。

　　A.稳定货源

　　B.避免价格波动

　　C.稳定产销

　　D.锁住经营成本

　　参考答案：BC

　　解题思路：对于供给方来讲，是通过签定合约提前卖掉产品，锁住生产成本，不受价格季节性、临时陛波动的.影响;对于需求方来讲，能够有稳定的货源，通过签定合约提前安排运输、储存、销售和加工生产，锁住经营成本，规避价格波动的风险。

　　7. 套期保值可以( AD )风险。

　　A.回避

　　B.消灭

　　C.分割

　　D.转移

　　参考答案：AD

　　解题思路：套期保值可以回避、分散和转移价格风险，但不可以分割和消除价格风险。

　　8. 期货投机行为的存在有一定的合理性，这是因为( ABD )。

　　A.生产经营者有规避价格风险的需求

　　B.如果只有套期保值者参加期货交易，则套期保值者难以达到转移风险的目的

　　C.期货投机者把套期保值者不能消除的风险消除了

　　D.投机者可以抵消多头期货保值者和空头期货保值者之间的不平衡

　　参考答案：ABD

　　解题思路：期货投机者只是承担了套期保值者转移出来的风险，并没有消除风险。

　　9. 通过期货交易形成的价格的特点有( ABC )。

　　A.公开性

　　B.权威性

　　C.预期性

　　D.周期性

　　参考答案：ABC

　　解题思路：通过期货交易形成的价格具有四个特点：预期性、连续性、公开性和权威性。

　　10. 期货市场在宏观经济中的作用主要包括( ABD )。

　　A.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济

　　B.为政府制定宏观经济政策提供参考依据

　　C.可以促使企业关注产品质量问题

　　D.有助于市场经济体系的建立与完善

　　参考答案：ABD

　　解题思路：C项描述的是期货市场在微观经济中的作用。

　　期货从业资格考试历年真题 5

　　2018期货从业资格《期货基础知识》精选题及答案(八)

　　1.下列关于美国期货市场中介结构的说法不正确的是(　　)。

　　A.期货佣金商可以独立开发客户和接受指令

　　B.介绍经纪商在国际上既可以是机构也可以是个人

　　C.期货交易顾问为客户提供期货交易决策咨询或进行价格预测

　　D.介绍经纪商主要的业务是为期货佣金商开发客户或接受期货、期权指令，但不能接受客户的资金，不必通过期货佣金商进行结算

　　2.开盘价集合竞价在每一交易日开始前(　　)分钟内进行。

　　A.5

　　B.15C.20

　　D.30

　　3.在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为称为(　　)。

　　A.期权交易

　　B.过度投机

　　C.套利交易

　　D.期货投机

　　4.某交易所主机中，绿豆期货前一成交价为每吨2820元，尚有未成交的绿豆期货合约每吨买价2825元，现有卖方报价每吨2818元，二者成交则成交价为每吨(　　)元。

　　A.2825

　　B.2821

　　C.2820

　　D.2818

　　5.无风险利率水平也会影响期权的时问价值，当利率提高时，期权的时间价值会(　　)。

　　A.增加

　　B.减少

　　C.上下剧烈波动

　　D.上下轻微波动

　　6.以下关于期货的结算说法错误的是(　　)。

　　A.期货的结算实行逐日盯市制度，即客户开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果

　　B.客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出

　　C.期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现;当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓

　　D.客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差

　　7.卖出看涨期权的投资者的最大收益是(　　)。

　　A.无限大的

　　B.所收取的'全部权利金

　　C.所收取的全部盈利及履约保证金

　　D.所收取的全部权利金以及履约保证金

　　8.(　　)是金融市场上具有普遍参照作用和主导作用的基础利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据它来确定。

　　A.利率

　　B.基准利率

　　C.拆放利率

　　D.票面利率

　　9.对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就(　　)。

　　A.越低

　　B.越高.

　　C.根据价格变动情况而定

　　D.与交割月份远近无关

　　10.和单向的普通投机交易相比，套利交易具有的特点是(　　)。

　　A.成本较高

　　B.风险较小

　　C.高风险高利润

　　D.保证金比较高

　　1.D【解析】介绍经纪商主要的业务是为期货佣金商开发客户或接受期货、期权指令，但不能接受客户的资金，且必须通过期货佣金商进行结算。

　　2.A【解析】开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行。

　　3.D【解析】在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为称为期货投机。

　　4.C【解析】当买人价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。

　　5.B【解析】无风险利率水平也会影响期权的时间价值，当利率提高时，期权的时间价值会减少。不过，利率水平对期权的时间价值的影响是十分有限的。

　　6.D【解析】期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现;当客户处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓。这意味着客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额加上追加保证金与提现部分和最终数额之差。

　　7.B【解析】卖出看涨期权的投资者的最大收益为：所收取的全部权利金。

　　8.B【解析】基准利率是金融市场上具有普遍参照作用和主导作用的基础利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据它来确定。

　　9.A【解析】随着交割月的临近，规定会员或客户的持仓的限额降低，以保证到期日的顺利交割。

　　10.B【解析】考查套利交易的特点

　　期货从业资格考试历年真题 6

　　2018期货从业资格基础知识题及答案9

　　11.严格地说，期货合约是(　　)的衍生对冲工具。

　　A.回避现货价格风险

　　B.无风险套利

　　C.获取超额收益考试大论坛

　　D.长期价值投资

　　【解析】严格地说，期货合约是回避现货价格风险的衍生对冲工具，并不符合传统意义上货币资本化的投资范畴，期货投资者根据自己对市场的分析预期，通过当期投入一定数额的保证金并承担市场不确定性风险，以期未来通过低买高卖期货合约而获得收益。

　　12.期货合约到期交割之前的成交价格都是(　　)。

　　A.相对价格

　　B.即期价格

　　C.远期价格

　　D.绝对价格

　　【解析】期货合约到期交割之前的成交价格都是远期价格，是期货交易者在当前现货价格水平上，通过对远期持有成本和未来价格影响因素的分析判断，在市场套利机制作用下发现的一种远期评价关系。

　　13.期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的(　　)。

　　A.T+0交易

　　B.保证金机制

　　C.卖空机制

　　D.高敏感性

　　【解析】期货交易的风险远高于其他投资工具，期货投资足高风险、高利润和高门槛的投资。高风险及其对应的高收益源于期货交易的保证金杠杆机制。

　　14.期货交易是对抗性交易，在不考虑期货交易外部经济效益的情况下，期货交易是(　　)。

　　A.增值交易

　　B.零和交易

　　C.保值交易

　　D.负和交易

　　【解析】期货交易是对抗性交易，有人获利必有人亏损，所以在不考虑期货交易外部经济效益的'情况下，期货交易是零和交易。这意味着在期货交易中，一部分交易者盈利，必然存在另一部分交易者亏损。

　　15.期货交易中，(　　)的目的是追求风险最小化或利润最大化的投资效果。

　　A.行情预测

　　B.交易策略分析

　　C.风险控制

　　D.期货投资分析

　　参考答案：ACBBD

　　16.期货价格的特殊性主要表现在(　　)。

　　A.高风险性

　　B.远期性

　　C.预期性

　　D.波动敏感性

　　【解析】期货价格的特殊性主要表现在：特定性、远期性、预期性和波动敏感性。A项，高风险性是期货交易的特殊性。

　　17.期货交易的特殊性主要表现在(　　)。

　　A.行情描述

　　B.卖空机制

　　C.T+0交易

　　D.零和博弈

　　【解析】期货交易的特殊性是相对于现货交易而言的，具体表现在行情描述、保证金杠杆交易、卖空机制和双向交易、T+0日内交易、到期交割、零和博弈等特殊的制度安排方面，还表现在持仓心态和风险处置的不同要求方面。

　　18.期货合约通过对细节的明确规定，突出了期货价格的(　　)。

　　A.针对性

　　B.波动性

　　C.唯一性

　　D.特定性

　　【解析】同一品种的期货合约价格在不同交割等级之间有所不同，期货合约通过对细节的明确规定，突出了期货价格的针对性与特定性。

　　19.(　　)等不可成本量化的主观心理因素在远期期货价格上可能导致交易行为的追涨杀跌。

　　A.通胀预期

　　B.天气升水

　　C.经济景气预期

　　D.止损意识

　　【解析】期货价格的预期性反映了市场人士在现在时点对未来价格的一种心理预期，例如，通胀预期、天气升水、经济景气预期等不可成本量化的主观心理因素在远期期货价格上可能导致评价偏离、技术性超买超卖和交易行为的追涨杀跌。

　　20.投资活动的核心在于(　　)。

　　A.评估资产价值

　　B.确定资产价值

　　C.管理资产收益

　　D.确定资产收益

　　【解析】投资活动的核心在于评估、确定资产的价值和管理资产未来的收益与风险，因而，投资具有时间性、预期性和收益的不确定性(风险性)等一般特征。

　　期货从业资格考试历年真题 7

　　2018期货从业资格考试期货提分练习题2

　　1、某年六月的S&P500 指数为800 点，市场上的利率为6%，每年的股利率为4%，则理论上六个月后到期的S&P500指数为(　　)。

　　A、760

　　B、792

　　C、808

　　D、840

　　答案：C

　　解析：如题，每年的净利率=资金成本-资金收益=6%-4%=2%，半年的净利率=2%2=1%，对1 张合约而言，6 个月(半年)后的理论点数=800×(1+1%)=808。

　　A、2030 元吨

　　B、2020 元吨

　　C、2015 元吨

　　D、2025 元吨

　　答案：D

　　解析：如题，反弹价格=(2030×10+2015×5)15=2025元吨。

　　A、9756

　　B、9804

　　C、10784

　　D、10732

　　答案：C

　　解析：如题，存款凭证到期时的将来值=10000×(1+10%)=11000，投资者购买距到期还有3 个月，故购买价格=11000(1+8%4)=10784。

　　4、6 月5 日，买卖双方签订一份3 个月后交割的一篮子股票组合的远期合约，该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000 点，恒生指数的合约乘数为50 港元，市场利率为8%。该股票组合在8月5 日可收到10000 港元的红利。则此远期合约的合理价格为(　　)港元_____。

　　A、15214

　　B、752000

　　C、753856

　　D、754933

　　答案：D

　　5、某投资者做一个5 月份玉米的卖出蝶式期权组合，他卖出一个敲定价格为260的看涨期权，收入权利金25 美分。买入两个敲定价格270 的看涨期权，付出权利金18 美分。再卖出一个敲定价格为280 的看涨期权，收入权利金17 美分。则该组合的'最大收益和风险为(　　)。

　　A、6，5

　　B、6，4

　　C、8，5

　　D、8，4

　　答案：B

　　解析：如题，该组合的最大收益=25+17-18×2=6，最大风险=270-260-6=4，因此选B。

　　A、2040 元/吨

　　B、2060 元/吨

　　C、1940 元/吨

　　D、1960 元/吨

　　答案：D

　　解析：如题，有两种解题方法：

　　(1)套期保值的原理，现货的盈亏与期货的盈亏方向相反，大小一样。期货= 现货，即2100-2000=2060-S;

　　(2)基差维持不变，实现完全保护。一个月后，是期货比现货多40 元;那么一个月前，也应是期货比现货多40 元，也就是2000-40=1960元。

　　A、2250 美元

　　B、6250 美元

　　C、18750 美元

　　D、22500 美元

　　答案：C

　　解析：如题，净收益=3×250×(1275-1250)=18750。注意看清楚是几张。

　　A、19900 元和1019900 元

　　B、20000 元和1020000 元

　　C、25000 元和1025000 元

　　D、30000 元和1030000 元

　　答案：A

　　解析：如题，资金占用成本为：1000000×12%×312=30000

　　股票本利和为：10000+10000×12%×112=10100

　　净持有成本为：30000-10100=19900元。

　　合理价格(期值)=现在的价格(现值)+净持有成本=1000000+19900=1019900 万。

　　A、5 美分

　　B、5.25 美分

　　C、7.25 美分

　　D、6.25 美分

　　答案：C

　　A、0.8928

　　B、0.8918

　　C、0.894

　　D、0.8935

　　答案：A

　　解析：如题，净进货成本=现货进货成本-期货盈亏

　　净进货成本=现货进货成本-期货盈亏=0.8923-(0.8950-0.8955)=0.8928

　　期货从业资格考试历年真题 8

　　2018期货从业资格《期货基础知识》精选题及答案(六)

　　1.当标的物价格在损益平衡点以上时(不计交易费用)，买进看跌期权的损失(　　)。[2010年6月真题]

　　A.不会随着标的物价格的上涨而变化

　　B.随着执行价格的上涨而增加

　　C.随着标的物价格的上涨而减少

　　D.随着标的物价格的上涨而增加，最大至权利金

　　【解析】买入看跌期权后，买方就锁定了自己的风险，即如果标的物价格髙于执行价格，也就是在损益平衡点以上，则放弃期权，其最大风险是权利金;如果标的物价格在执行价格与损益平衡点(执行价格-权利金)之间，则会损失部分权利金;如果标的物价格在损益平衡点以下，则买方可以较髙的执行价格卖出，只要价格一直下跌，就一直获利。

　　2.投资者预期后市看涨，既不想支付交易保证金，也不愿意承担较大风险时，应该首选(　　)策略。[2010年6月真题]

　　A.卖出看跌期权

　　B.买进看跌期权

　　C.卖出看涨期权

　　D.买进看涨期权

　　【解析】预期后市看涨，投资者应当卖出看跌期权或者买进看涨期权。选择买进看涨期权的买者只享受是否执行期权的权利，而不必承担执行期权的义务如果市价与买者预期相反，则不必执行期权，只损失少量的期权费用，避免了风险;而如果卖出看跌期权，若市价与预期相反，投资者必须执行期权，可能会遭受巨大的损失。所以投资者预期后市看涨，既不想支付交易保证金，也不愿意承担较大风险时，应该首选买进看涨期权策略。

　　3.某投资者以100点权利金买入某指数看涨期权合约一张，执行价格为1500点，当相应的指数(　　)时，该投资者行使期权可以不亏。(不计交易费用)[2010年5月真题]

　　A.小于等于1600点

　　B.小于等于1500点

　　C.大于等于1500点

　　D.大于等于1600点

　　【解析】买进看涨期权损益平衡点为：执行价格+权利金-1500+100=1600(点)，当相应指数多1600点时，买进看涨期权者行使期权可以不亏。

　　4.一般地，市场处于熊市过程，发现隐含价格波动率相对较低时，应该首选(　　)策略。

　　A.卖出看跌期权

　　B.买进看跌期权

　　C.卖出看涨期权

　　D.买进看涨期权

　　【解析】买进看跌期权(LongPut)的运用情形包括：①预测后市将要大跌或正在下跌，可以利用看跌期权来捕捉价格急跌所带来的.利润;②市场波动率正在扩大;③熊市，隐含价格波动率低(LowImpliedVolatility)。

　　5.关于买进看跌期权的盈亏平衡点(不计交易费用)，以下说法正确的是(　　)。

　　A.盈亏平衡点=执行价格+权利金

　　B.盈亏平衡点=期权价格-执行价掎

　　C.盈亏平衡点=期权价格+执行价格

　　D.盈亏平衡点=执行价格-权利金

　　【解析】期权盈亏平衡点是标的资产的某一市场价格，该价格使得叉行期权获得收益等于付出成本(权利金)。对于看跌期权而言，执行期权收益-执行价格-标的资产市场价格，因而盈亏平衡点应满足：执行价格-盈亏平衡点=权利金，则盈亏平衡点=执行价格-权利金。

　　6.如不计交易费用，买入看涨期权的最大亏损为(　　)。

　　A.杈利金

　　B.标的资产的跌幅

　　C.执行价格

　　D.标的资产的涨幅

　　【解析】看涨期权的买方的收益=标的资产价格-执行价格-权利金。当标的资产价格- 执行价格多权利金，买方执行期权，其收益>0;当0<标的资产价格-执行价格<权利金，买方收益<0，但此时执行期权的亏损<不执行期权的亏损(权利金);当标的资产价格<执行价格，期权内涵价值为零，买方不执行期权，其亏损为权利金。

　　7.中国某大豆进口商，在5月份即将从美国进口大豆，为了防止价格上涨，2月10日该进口商在CBOT买入40手敲定价格为660美分/蒲式耳的5月大豆的看涨期权，权利金为10美分/蒲式耳。当时CBOT5月大豆的期货价格为640美分/蒲式耳。当期货价格涨到(　　)美分/蒲式耳时，该进口商的期权能够达到损益平衡点。

　　A.640

　　B.65a

　　C.670

　　D.680

　　【解析】买进看涨期权的损益平衡点=执行价格+权利金=660+10=670(美分/蒲式耳)。

　　8.买人看涨期权实际上相当于确定了一个(　　)，从而锁定了风险。

　　A.最髙的卖价最低的卖价

　　C.最髙的买价

　　D.最低的买价

　　9.下列交易中，盈利随着标的物价格上涨而增加的是(　　)。

　　A.买入看涨期权

　　B.卖出看涨

　　C.买入看跌期权

　　D.卖出看跌期权

　　10.3月份，大豆现货的价格为650美分/蒲式耳。某经销商需要在6月购买大豆，为防止价格上涨，以105美分/蒲式耳的价格买人执行价格为700美分/蒲式耳的7月份大豆看涨期权。到6月份，大豆现货价格上涨至820美分/蒲式耳，期货价格上涨至850美分/蒲式耳，且该看涨期权价格也升至300美分/蒲式耳。该经销商将期权平仓并买进大豆现货，则实际采购大豆的成本为(　　)美分/蒲式耳。

　　A.625

　　B.650

　　C.655

　　D.700

　　【解析】将该看涨期权平仓，即以300美分/蒲式耳的价格卖出一张7月份大豆看涨期权，由此获得权利金的价差收益195美分/蒲式耳(300-105=195)，则实际采购大豆的成本为625美分/蒲式耳(820-195=625)。

　　期货从业资格考试历年真题 9

　　2018期货从业资格《期货基础知识》精选题及答案(九)

　　1、期货合约的标准化是指除(c )外，期货合约的所有条款都是预先定好的，具有标准化特点。

　　A.交易品种 B. 交割要求C. 价格D.最小变动价位

　　2、在正向市场中，当客户在做卖出套期保值时，如果基差值变大，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会( b )

　　A.亏损 B. 盈利C.不变 D.不一定

　　3、最早产生的金融期货品种是(d )

　　A.利率期货 B. 国债期货C. 股指期货D.外汇期货

　　4、在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差(b )

　　A. 缩小 B. 扩大 C.不变 D.无规律

　　5、期货市场的基本功能之一是(ba )

　　A. 规避风险 B. 消灭价格风险C.减少风险 D.套期保值

　　6、由于期货价格具有较强的预期性、连续性和公开性，使得期货价格具有一定的(c )

　　A.期间性 B. 跳跃性C.权威性D.滞后性

　　7、我国期货交易的保证金分为(c )和交易保证金

　　A.交易准备金 B.最低维持保证金 C. 结算准备金D. 交割准备金

　　8、某加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是( b)

　　A.盈利4000元 B.亏损4000元 C.盈利2000元 D.亏损2000元

　　9、当买卖双方有一方做平仓交易时，未平仓量(b )，交易量增加

　　A. 减少 B. 增加C.不变 D.其他

　　10、有关大豆提油套利下面说法错误的是( c )

　　A. 经常是加工商在市场价格关系基本正常时候进行的

　　B. 也可以认为是一种套期保值做法

　　C.目的是防止大豆价格突然上涨或豆油价格突然下跌引起的损失.

　　D. 做法是：买入豆油期货合约，同时卖出大豆期货合约

　　11、套期保值是用较小的(b )替代较大的现货价格波动风险

　　A.期货价格风险 B.基差风险 C.系统风险 D.非系统风险

　　12、在临近交割月时，期货价格和现货价格将会趋向一致，这主要是由于市场中( )的作用

　　A.套期保值行为 B. 套利行为 C.过度投机行为D.保证金制度

　　13、我国期货交易所规定的`交易指令：( b)

　　A.当日有效，客户不能撤消和更改 B.当日有效，在指令成交前，客户可以撤消和更改

　　C.两日内有效，客户不能撤消和更改 D.两日内有效，在指令成交前，客户可以撤消和更改

　　14、和一般投机交易相比，套利交易具有以下特点( )

　　A.风险较小 B.高风险高利润 C. 成本较高D. 保证金比例较高

　　15、有关基金说法错误的是( )

　　A. 封闭式基金份额固定 B.封闭式基金可在二级市场交易

　　C .开放式基金有折/溢价现象 D. 开放式基金以未知价格申购/赎回

　　16、中国证监会要求期货经纪公司提高最低注册资本金，不得低于( )元人民币

　　A.2000万 B.3000万 C.3500万 D.4000万

　　17、下面哪种属于蝶式套利的初始操作(b )

　　A. 买入1手大豆3月份合约，卖出3手大豆5月份合约，买入1手大豆7月份合约

　　B. 买入1手大豆3月份合约，卖出2手大豆5月份合约，买入1手大豆7月份合约

　　C. 买入1手大豆3月份合约，买入3手大豆5月份合约，卖出1手大豆7月份合约

　　D. 买入1手大豆3月份合约，买入2手大豆5月份合约，卖出1手大豆7月份合约

　　18、( a)是技术分析最根本、最核心的因素

　　A.价格沿趋势变动 B.市场行为最基本的表现是成交价和成交量 C.历史会重演 D.市场行为反映一切

　　19、世界上第一张指数期货合约是( d)

　　A.恒生指数期货 B.日经225指数期货 C. S&P500指数期货 D.值线综合指数期货

　　期货从业资格考试历年真题 10

　　2018期货从业资格考试期货提分练习题5

　　1990年10月12日，( )正式开业，逐渐引入期货交易机制，迈出了中国期货市场发展的第一步。

　　A.大连商品交易所

　　B.上海金属交易所

　　C.郑州粮食批发市场

　　D.深圳有色金属交易所

　　【答案】C

　　1990年10月12日，郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场开始起步。

　　期货交易中的“杠杆机制”产生于( )制度。

　　A.无负债结算

　　B.强行平仓

　　C.涨跌平仓

　　D.保证金

　　【答案】D

　　期货交易实行保证金制度。交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金(一般为5%～15%)作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。这种以小博大的保证金交易，也被称为“杠杆交易”。

　　( )是目前我国期货市场上存在的期货合约。

　　A.大连商品交易所硬冬白小麦期货合约

　　B.上海期货交易所燃料油期货合约

　　C.上海期货交易所线型低密度聚乙烯期货合约

　　D.郑州商品交易所黄大豆1号期货合约

　　【答案】B

　　截至2012年12月3日，上市交易的期货品种有29个，如下表所示：

　　会员大会是会员制期货交易所的( )。

　　A.管理机构

　　B.常设机构

　　C.监管机构

　　D.权力机构

　　【答案】D

　　会员制期货交易所的权力机构是由全体会员组成的会员大会，理事会是会员大会的常设机构，按照国际惯例，理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生。

　　以下关于我国期货交易所的描述不正确的是( )。

　　A.交易所参与期货价格的形成

　　B.交易所以其全部财产承担民事责任

　　C.会员制交易所不以营利为目的

　　D.交易所是专门进行标准化期货合约的买卖的场所

　　【答案】A

　　期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。它自身并不参与期货交易。在现代市场经济条件下，期货交易所已成为具有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组织。《期货交易管理条例》规定，期货交易所不以营利为目的.，按照其章程的规定实行自律管理。期货交易所以其全部财产承担民事责任。

　　在我国，期货公司的职能不包括( )。

　　A.对客户账户进行管理

　　B.向客户融资

　　C.当客户的交易顾问

　　D.向客户追缴保证金

　　【答案】B

　　期货公司作为场外期货交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，属于非银行金融服务机构。其主要职能包括：①根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续;②对客户账户进行管理，控制客户交易风险;③为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问等。

　　我国铜期货合约的交易代码是( )。

　　A.RU

　　B.ZN

　　C.CU

　　D.M

　　【答案】C

　　为便于交易，交易所对每一期货品种都规定了交易代码。如我国期货市场中，阴极铜合约的交易代码为CU，铝合约的交易代码为AL，小麦合约的交易代码为WT，豆粕合约的交易代码为M，天然橡胶合约的交易代码为RU，燃料油合约的交易代码为FU，黄金合约的交易代码为AU。

　　某日，某期货合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为±3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一交易日涨停板价格是( )元/吨。

　　A.17757

　　B.17750

　　C.17726

　　D.17720

　　【答案】B

　　在我国期货市场，每日价格最大波动限制设定为合约上一交易日结算价的一定百分比，该期货合约下一交易日涨停板价格=17240×(1+3%)=17757.2(元/吨)，但该期货最小变动价位为10元/吨，所以为17750元/吨。

　　下列不属于期货交易所风险控制制度的是( )。

　　A.每日无负债结算制度

　　B.持仓限额和大户报告制度

　　C.定点交割制度

　　D.保证金制度

　　【答案】C

　　为了维护期货交易的“公开、公平、公正”原则与期货市场的高效运行，对期货市场实施有效的风险管理，期货交易所制定了相关制度与规则。主要包括：保证金制度、当日无负债结算制度、涨跌停板制度、持仓限额及大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度、信息披露制度等基本制度。

　　在我国，为了防止交割中可能出现的违约风险，交易保证金比率一般( )。

　　A.随着交割期临近而提高

　　B.随着交割期临近而降低

　　C.随着交割期临近或高或低

　　D.不随交割期临近而调整

　　【答案】A

　　交易所对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率。一般来说，距交割月份越近，交易者面临到期交割的可能性就越大，为了防止实物交割中可能出现的违约风险，促使不愿进行实物交割的交易者尽快平仓了结，交易保证金比率随着交割临近而提高。

　　目前我国期货交易所采用的交易方式是( )。

　　A.做市商交易

　　B.柜台(OTC)交易

　　C.公开喊价交易

　　D.计算机撮合成交

　　【答案】D

　　竞价方式主要有公开喊价方式和计算机撮合成交两种方式。国内期货交易所均采用计算机撮合成交方式。

　　我国期货交易所开盘价集合竞价每一交易日开市前( )分钟内进行。

　　A.10

　　B.8

　　C.5

　　D.4

　　【答案】C

　　我国期货交易所开盘价由集合竞价产生。开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行。其中，前4分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，开市时产生开盘价。

　　我国燃料油合约的交割日期是( )。

　　A.最后交易日后第3个交易日

　　B.合约交割月份的第1个交易日至最后交易日

　　C.最后交易日后第4个交易日

　　D.最后交易日后连续5个工作日

　　【答案】D

　　我国上海期货交易所燃料油合约的交割日期是最后交易日后连续5个工作日，交割方式为实物交割。

　　大多数期货交易都是通过( )的方式了结履约责任。

　　A.实物交割

　　B.现金交割

　　C.期货转现货

　　D.对冲平仓

　　【答案】D

　　由于在期货交易的实际操作中，大多数期货交易都是通过对冲平仓的方式了结履约责任，进入交割环节的比重非常小，所以交割环节并不是交易流程中的必经环节。

　　在我国商品期货市场上，一般客户的结算通过( )进行。

　　A.期货交易所

　　B.结算公司

　　C.交易所的期货公司会员

　　D.交易所的非期货公司会员

　　【答案】C

　　在我国郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所，交易所只对结算会员进行结算，期货公司会员根据期货交易所的结算结果对客户进行结算。

　　买入套期保值是为了( )。

　　A.回避现货价格上涨的风险

　　B.回避期货价格下跌的风险

　　C.获得现货价格上涨的收益

　　D.获得期货价格下跌的收益

　　【答案】A

　　买入套期保值的目的是防范现货市场价格上涨风险。卖出套期保值的是为了回避现货市场价格下跌的风险。

　　期货从业资格考试历年真题 11

　　2018期货从业资格考前练习试题及解析五

　　1. 目前国内期货交易所有（）。

　　A: 深圳商品交易所

　　B.大连商品交易所

　　C.郑州商品交易所

　　D.上海期货交易所

　　参考答案[BCD]

　　2. 期货交易与现货交易在（）方面是不同的。

　　A: 交割时间

　　B.交易对象

　　C.交易目的

　　D.结算方式

　　参考答案[ABCD]

　　3. 国际上期货交易所联网合并浪潮的原因是（）。

　　A: 经济全球化

　　B.竞争日益激烈

　　C.场外交易发展迅猛

　　D.业务合作向资本合作转移

　　参考答案[ABC]

　　4. 以下说法中描述正确的是（）。

　　A: 证券市场的基本职能是资源配置和风险定价

　　B.期货市场的基本功能是规避风险和发现价格

　　C.证券交易与期货交易的目的'都是规避市场价格风险或获取投机利润

　　D.证券市场发行市场是一级市场，流通市场是二级市场;期货市场中，会员是一级市场，客户是二级市场

　　参考答案[AB]

　　5. 由股票衍生出来的金融衍生品有（）。

　　A: 股票期货

　　B.股票指数期货

　　C.股票期权

　　D.股票指数期权

　　参考答案[ABCD]

　　6. 期货市场可以为生产经营者（）价格风险提供良好途径。

　　A: 规避

　　B.转移

　　C.分散

　　D.消除

　　参考答案[ABC]

　　7. 早期期货市场具有以下（）特点。

　　A: 起源于远期合约市场

　　B.投机者少，市场流动性小

　　C.实物交割占比重较小

　　D.实物交割占的比重很大

　　参考答案[ABD]

　　8. 以下说法中，（）不是会员制期货交易所的特征。

　　A: 全体会员共同出资组建

　　B.缴纳的会员资格费可有一定回报

　　C.权力机构是股东大会

　　D.非营利性

　　参考答案[BC]

　　9. 公司制期货交易所股东大会的权利包括（）。

　　A: 修改公司章程

　　B.决定公司经营方针和投资计划

　　C.审议批准公司的年度财务预算方案

　　D.增加或减少注册资本

　　参考答案[ABCD]

　　10. 期货经纪公司在期货市场中的作用主要体现在（）。

　　A: 节约交易成本，提高交易效率

　　B.为投资者期货合约的履行提供担保，从而降低了投资者交易风险

　　C.提高投资者交易的决策效率和决策的准确性

　　D.较为有效地控制投资者交易风险，实现期货交易风险在各环节的分散承担

　　参考答案[ACD]

　　期货从业资格考试历年真题 12

　　2018期货从业资格考前练习试题及解析一

　　1.申请除期货公司董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事和财务负责人的任职资格，应当提交的申请材料不包括(　　)。

　　A.申请书 B.任职资格申请表 C.身份、学历、学位证明D.2名推荐人的书面推荐意见

　　2.申请期货公司营业部负责人的任职资格，应当提交的申请材料不包括(　　)。

　　A.任职资格申请表B.资质测试合格证明C.期货从业人员资格证书D.身份、学历、学位证明

　　3.期货公司应当自拟任董事、监事、财务负责人、营业部负责人取得任职资格之日起(　　)工作日内，按照公司章程等有关规定办理上述人员的任职手续。

　　A.5个 B.10个 C.20个 D.30个

　　4.期货公司免除董事、监事和高级管理人员的职务，应当自作出决定之日起(　　)工作日内，向中国证监会相关派出机构报告。

　　A.2个 B.3个 C.5个 D.10个

　　5.期货公司拟免除首席风险官的职务，应当在作出决定前(　　)工作日将免职理由及其履行职责情况向公司住所地的中国证监会派出机构报告。

　　A.3个 B.5个 C.10个　D.15个

　　6.期货公司董事、监事和高级管理人员兼职的，应当自有关情况发生之日起(　　)工作日内向中国证监会相关派出机构报告。

　　A.2个 B.5个 C.7个 D.10个

　　7.期货公司董事、监事和高级管理人员的近亲属在期货公司从事期货交易的，有关董事、监事和高级管理人员应当在知悉或者应当知悉之日起(　　)工作日内向公司报告，并遵循回避原则。

　　A.2个 B.3个 C.5个 D.7个

　　8.取得经理层人员任职资格但未实际任职的人员，应当自取得任职资格的下一个年度起，在每年(　　)向住所地的中国证监会派出机构提交由单位负责人或者推荐人签署意见的年检登记表。

　　A.第一季度 B.第二季度 C.第三季度 D.第四季度

　　9.期货公司董事长、总经理、首席风险官在失踪、死亡、丧失行为能力等特殊情形下不能履行职责的，期货公司可以按照公司章程等规定临时决定由符合相应任职资格条件的人员代为履行职责，代为履行职责的时间不得超过(　　)。

　　A.1个月 B.3个月 C.5个月 D.6个月

　　10.期货公司调整高级管理人员职责分工的，应当在(　　)工作日内向中国证监会相关派出机构报告。

　　A.2个 B.5个 C.10个 D.15个

　　二、多项选择题

　　1.申请期货公司营业部负责人的任职资格，应当具备的条件包括(　　)。

　　A.具有期货从业人员资格 B.具有大学本科以上学历或者取得学士以上学位

　　C.通过中国证监会认可的资质测试 D.具有从事期货业务3年以上经验，或者其他金融业务4年以上经验

　　2.下列人员申请期货公司董事长、监事会主席、高级管理人员的任职资格，学历可以放宽至大学专科的有(　　)。

　　A.具有从法律、会计业务8年以上经验的人员 B.具有在证券公司等金融机构从事风险管理、合规业务5年以上经验的人员 C.具有从事期货业务10年以上经验的人员

　　D.曾担任金融机构部门负责人以上职务8年以上的人员

　　3.根据《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》的规定，不得申请期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格的情形有(　　)。

　　A.因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之El起未逾5年

　　B.国家机关工作人员和法律、行政法规规定的禁止在公司中兼职的其他人员

　　C.因违法违规行为受到金融监管部门的行政处罚，执行期满未逾3年

　　D.自被中国证监会或者其派出机构认定为不适当人选之日起未逾2年

　　4.申请期货公司董事长、监事会主席、独立董事的任职资格，应当由拟任职期货公司向中国证监会或者其授权的派出机构提出申请，并提交下列哪些申请材料?(　　)

　　A.任职资格申请表 B.1名推荐人的书面推荐意见 C.身份、学历、学位证明

　　D.资质测试合格证明

　　5.申请期货公司经理层人员的任职资格，应向中国证监会或者其授权的派出机构提交的申请材料有(　　)。

　　A.2名推荐人的书面推荐意见 B.期货从业人员资格证书 C.资质测试合格证明D.申请书

　　6.申请期货公司财务负责人任职资格的，应当向公司住所地的中国证监会派出机构提交的申请材料有(　　)。

　　A.期货从业人员资格证书 B.任职资格申请表 C.身份、学历、学位证明

　　D.会计师以上职称或者注册会计师资格的证明

　　7.中国证监会或者其派出机构通过下列哪些方式对拟任人的能力、品行和资历进行审查?(　　)

　　A.审核材料 B.考察谈话 C.调查从业经历 D.问卷调查

　　8.申请人或者拟任人有下列哪些情形的，中国证监会或者其派出机构可以作出终止审查的决定?(　　)

　　A.拟任人死亡或者丧失行为能力 B.申请人撤回申请材料

　　C.申请人或者拟任人因涉嫌违法违规行为被有权机关立案调查

　　D.申请人被依法采取停业整顿、托管、接管、限制业务等监管措施

　　9.期货公司任用董事、监事和高级管理人员，应当向中国证监会相关派出机构提交的材料有(　　)。

　　A.相关会议的决议 B.任职决定文件 C.高级管理人员职责范围的说明

　　D.相关人员的任职资格核准文件

　　10.根据《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》的规定，期货公司董事、监事、财务负责人、营业部负责人离任的，其任职资格自离任之日起自动失效。但有下列哪些情形的，不受上述规定的限制?(　　)

　　A.期货公司除董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事，在同一期货公司内由董事改任监事或者由监事改任董事

　　B.在同一期货公司内，董事长改任监事会主席，或者监事会主席改任董事长

　　C.在同一期货公司内，董事长、监事会主席改任除独立董事之外的其他董事、监事

　　D.在同一期货公司内，营业部负责人改任其他营业部负责人

　　1.D【解析】根据《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第24条规定，申请除董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事和财务负责人的任职资格，应当由拟任职期货公司向公司住所地的.中国证监会派出机构提出申请，并提交下列申请材料：①申请书;②任职资格申请表;③身份、学历、学位证明;④中国证监会规定的其他材料。

　　2.B【解析】申请期货公司营业部负责人的任职资格，应当由拟任职期货公司向营业部所在地的中国证监会派出机构提出申请，并提交下列申请材料：①申请书;②任职资格申请表;③身份、学历、学位证明;④期货从业人员资格证书;⑤中国证监会规定的其他材料。

　　3.D【解析】根据《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第29条规定，期货公司应当自拟任董事、监事、财务负责人、营业部负责人取得任职资格之日起30个工作日内，按照公司章程等有关规定办理上述人员的任职手续。

　　4.C【解析】期货公司免除董事、监事和高级管理人员的职务，应当自作出决定之日起5个工作日内，向中国证监会相关派出机构报告。

　　5.C【解析】期货公司拟免除首席风险官的职务，应当在作出决定前10个工作日将免职理由及其履行职责情况向公司住所地的中国证监会派出机构报告。

　　6.B【解析】期货公司董事、监事和高级管理人员兼职的，应当自有关情况发生之日起5个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。

　　7.C【解析】期货公司董事、监事和高级管理人员的近亲属在期货公司从事期货交易的，有关董事、监事和高级管理人员应当在知悉或者应当知悉之日起5个工作日内向公司报告，并遵循回避原则。

　　8.A【解析】取得经理层人员任职资格但未实际任职的人员，应当自取得任职资格的下一个年度起，在每年第一季度向住所地的中国证监会派出机构提交由单位负责人或者推荐人签署意见的年检登记表。

　　9.D【解析】代为履行职责的时间不得超过6个月。

　　10.B【解析】期货公司调整高级管理人员职责分工的，应当在5个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。

　　二、多项选择题

　　1.ABD【解析】根据《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第14条规定，申请期货公司营业部负责人的任职资格，应当具备下列条件：①具有期货从业人员资格;②具有大学本科以上学历或者取得学士以上学位;③具有从事期货业务3年以上经验，或者其他金融业务4年以上经验。

　　2.CD【解析】具有从事期货业务10年以上经验或者曾担任金融机构部门负责人以上职务8年以上的人员，申请期货公司董事长、监事会主席、高级管理人员任职资格的，学历可以放宽至大学专科。

　　3.ABCD【解析】《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第19条列举了9项不得申请期货公司董事、监事和高级管理人员的任职资格的情形。对于此知识点考生要予以识记。

　　4.ACD【解析】申请期货公司董事长、监事会主席、独立董事的任职资格，应当由拟任职期货公司向中国证监会或者其授权的派出机构提出申请，并提交下列申请材料：①申请书;②任职资格申请表;③2名推荐人的书面推荐意见;④身份、学历、学位证明;⑤资质测试合格证明;⑥中国证监会规定的其他材料。

　　5.ABCD【解析】申请经理层人员的任职资格，应当由本人或者拟任职期货公司向中国证监会或者其授权的派出机构提出申请，并提交下列申请材料：①申请书;②任职资格申请表;③2名推荐人的书面推荐意见;④身份、学历、学位证明;⑤期货从业人员资格证书;⑥资质测试合格证明;⑦中国证监会规定的其他材料。

　　6.ABCD【解析】申请期货公司财务负责人任职资格的，应当由拟任职期货公司向公司住所地的中国证监会派出机构提出申请，并提交下列申请材料：①申请书;②任职资格申请表;③身份、学历、学位证明;④期货从业人员资格证书;⑤会计师以上职称或者注册会计师资格的证明;⑥中国证监会规定的其他材料。

　　7.ABC【解析】中国证监会或者其派出机构通过审核材料、考察谈话、调查从业经历等方式，对拟任人的能力、品行和资历进行审查。

　　8.ABCD【解析】申请人或者拟任人有下列情形之一的，中国证监会或者其派出机构可以作出终止审查的决定：①拟任人死亡或者丧失行为能力;②申请人依法解散;③申请人撤回申请材料;④申请人未在规定期限内针对反馈意见作出进一步说明、解释;⑤申请人或者拟任人因涉嫌违法违规行为被有权机关立案调查;⑥申请人被依法采取停业整顿、托管、接管、限制业务等监管措施;⑦申请人或者拟任人因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查;⑧中国证监会认定的其他情形。

　　9.ABCD【解析】根据《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第30条规定，期货公司任用董事、监事和高级管理人员，应当自作出决定之日起5个工作日内，向中国证监会相关派出机构报告，并提交下列材料：①任职决定文件;②相关会议的决议;③相关人员的任职资格核准文件;④高级管理人员职责范围的说明;⑤中国证监会规定的其他材料。

　　10.ABCD【解析】根据《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第34条规定，期货公司董事、监事、财务负责人、营业部负责人离任的，其任职资格自离任之日起自动失效。有以下情形的，不受上述规定所限：①期货公司除董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事，在同一期货公司内由董事改任监事或者由监事改任董事;②在同一期货公司内，董事长改任监事会主席，或者监事会主席改任董事长，或者董事长、监事会主席改任除独立董事之外的其他董事、监事;③在同一期货公司内，营业部负责人改任其他营业部负责人。

　　期货从业资格考试历年真题 13

　　2018期货从业资格《期货基础知识》精选题及答案(五)

　　1.以下关于期货投机与套期保值交易的正确描述有(　　)。

　　A.期货投机交易以期货和现货两个市场为对象

　　B.期货投机交易主要利用期货价格波动买空卖空、获得价格收益

　　C.套期保值交易在期货市场与现货市场上同时操作

　　D.套期保值交易均以实物交割结束交易

　　2.按道氏理论的分类，市场波动的趋势分为(　　)等类型。

　　A.主要趋势

　　B.次要趋势

　　C.长期趋势

　　D.短暂趋势

　　3.无套利区间的上下界幅宽主要是由(　　)决定的。

　　A.交易费用

　　B.现货价格大小

　　C.期货价格大小

　　D.市场冲击成本

　　4.下列关于基差的描述正确的是(　　)。

　　A.不同交易者关注的基差可以是不同的

　　B.基差所涉及的期货价格必须选取最近交割月的期货价格

　　C.基差=现货价格一期货价格

　　D.如果期现价格变动幅度完全一致，基差应等于零

　　5.下列关于期货合约持仓量的描述中，正确的有(　　)。

　　A.当成交双方均为平仓时，持仓量减少

　　B.当成交双方只有一方为平仓交易时，持仓量不变

　　C.当成交双方有一方为平仓交易时，持仓量增加

　　D.当新的买入者和新的卖出同时入市时，持仓量减少

　　6.下列适合进行牛市套利的商品有(　　)。

　　A.糖

　　B.大豆

　　C.活牛

　　D.铜

　　7.下列关于看涨期权内涵价值的说法中，正确的有(　　)。

　　A.标的资产价格等于执行价格时，内涵价值等于0

　　B.标的资产价格超过执行价格越多，内涵价值越大

　　C.标的资产价格小于执行价格时，内涵价值小于0

　　D.标的资产价格大于执行价格时，内涵价值大于0

　　8.实施期货涨跌停板制度的目的在于(　　)。

　　A.减小交易当日的价格波动幅度

　　B.有效减缓、抑制一些突发事件和过度投机行为对期货价格的.冲击而造成的狂涨暴跌

　　C.将会员和客户的当日损失控制在相对较小的范围内

　　D.保证当日期货价格波动达到涨停板或跌停板时不会出现透支情况

　　9.下列关于道氏理论主要内容的描述中，正确的有(　　)。

　　A.开盘价是最重要的价格

　　B.市场波动可分为两种趋势

　　C.交易量在确定趋势中有一定的作用

　　D.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为

　　10.某套利者以2013元/吨的价格买入9月份的焦炭期货合约，同时以2069元/吨的价格卖出12月份的焦炭期货合约。持有一段时间后，该套利者分别以2003元/吨和2042元/吨的价格将上述合约全部平仓，以下说法正确的是(　　)。(不计手续等费用)

　　A.该套利者亏损17元/吨

　　B.该套利者盈利17元/吨

　　C.9月份焦炭期货合约亏损10元/吨

　　D.9月份焦炭期货合约盈利10元/吨

　　1.BC【解析】期货投机是指交易者通过预测期货合约未来价格变化，以在期货市场上获取价差收益为目的的期货交易行为。从交易方式来看，期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益;套期保值交易则是在现货市场与期货市场同时操作，以期达到对冲现货市场的价格波动风险。

　　2.ABD【解析】道氏理论将市场波动的趋势分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种类型。

　　3.AD【解析】无套利区间的上下界幅宽主要由交易费用和市场冲击成本所决定。

　　4.AC【解析】基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。用公式可简单地表示为：基差=现货价格一期货价格。不同的交易者，由于关注的商品品质不同，参考的期货合约月份不同，以及现货地点不同，所关注的基差也会不同。

　　5.AB【解析】交易行为与持仓量的关系如下表所示：

　　6.ABD【解析】可以适用于牛市套利的可储存的商品通常有小麦、棉花、大豆、糖、铜等。对于不可储存的商品，如活牛、生猪等，不适合进行牛市套利。

　　7.ABD【解析】就看涨期权而言，标的资产价格较执行价格高时，期权具有内涵价值，高出越多，内涵价值越大;当标的资产价格等于或低于执行价格时，内涵价值为0。

　　8.ABCD【解析】涨跌停板制度的实施，能够有效地减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌，减小交易当日的价格波动幅度，会员和客户的当日损失也被控制在相对较小的范围内。涨跌停板制度能够锁定会员和客户每一交易日所持有合约的最大盈亏，因而为保证金制度和当日结算无负债制度的实施创造了有利条件。因为向会员和客户收取的保证金数额只要大于在涨跌幅度内可能发生的亏损金额，就能够保证当日期货价格波动达到涨停板或跌停板时也不会出现透支情况。

　　9.CD【解析】道氏理论认为，市场波动可分为三种趋势，收盘价是最重要的价格。

　　10.BC

　　期货从业资格考试历年真题 14

　　2018期货从业资格考试期货提分练习题3

　　1. 某加工商为避免大豆现货价格风险，做买人套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出乎仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）

　　A.盈利3000元

　　B.亏损3000元

　　C.盈利1500元

　　D.亏损1500元

　　2. 下列何者基差之变化，称为基差走弱（）

　　A. -5～-6

　　B.-4～-6

　　C.5～-3

　　D.5～-5

　　3. 套期保值(LongHeDge)?（）

　　A.半导体出口商

　　B.发行公司债的公司

　　C.预期未来会持有现货者

　　D.铜矿开采者

　　4. 某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买人平仓时的基差为-50元/吨，该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）

　　A.盈利2000元

　　B.亏损2000元

　　C.盈利1000元

　　D.亏损1000元

　　5. 基差交易是指以某月份的（）为计价基础，来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式

　　A.现货价格

　　B.期货价格

　　C.合同价格

　　D.交割价格

　　6. 在正向市场上，基差为（）

　　A.正值

　　B.负值

　　C.零

　　D.无穷大

　　7. 当判断基差风险大于价格风险时（）

　　A.仍应避险

　　B.不应避险

　　C.可考虑局部避险

　　D.无所谓

　　8. 套期保值的效果主要是由（）决定的

　　A.现货价格的变动程度

　　B.期货价格的变动程度

　　C.基差的变动程度

　　D.交易保证金水平

　　9. 在正向市场中，当客户在做买入套期保值时，如果基差走强，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会（）

　　A.盈利

　　B.亏损

　　C.不变

　　D.不一定

　　10. 在正向市场中进行多头避险(买进期货避险)，当期货价格上涨使基差绝对值变大时，将会造成（）

　　A.期货部位的获利小于现货部位的损失

　　B.期货部位的`获利大于现货部位的损失

　　C.期货部位的损失小于现货部位的损失

　　D.期货部位的获利大于现货部位的获利

　　1. A 2.C 3.C 4.B 5.B 6.B 7.B 8.C 9.B 10.B

　　期货从业资格考试历年真题 15

　　2018期货从业资格考前练习试题及解析四

　　1.期货交易与现货交易在( )方面是不同的。

　　A.交割时间

　　B.交易对象

　　C.交易目的

　　D.结算方式

　　2.以下关于我国期货市场期货品种的交易代码表述正确的有( )。

　　A.小麦合约的交易代码为WT

　　B.铝合约为AL

　　C.天然橡胶合约为M

　　D.豆粕合约为RU

　　3.由股票衍生出来的金融衍生品有( )。

　　A.股票期货

　　B.股票指数期货

　　C.股票期权

　　D.股票指数期权

　　4.期货市场可以为生产经营者( )价格风险提供良好途径。

　　A.规避

　　B.转移

　　C.分散

　　D.消除

　　5.关于郑州商品交易所的.小麦期货合约，以下表述正确的有( )。

　　A.交易单位为10吨/手

　　B.报价单位为元(人民币)/吨

　　C.合约交割月份为每年的l、3、5、7、9、11月

　　D.最后交易日交割月第七个营业日

　　6.目前全球最大的商品期货品种石油期货主要集中在哪几个交易所交易( )。

　　A.美国纽约商业交易所

　　B.英国伦敦国际石油交易所

　　C.芝加哥商业交易所

　　D.芝加哥期货交易所

　　7.下列商品中，( )不适合开展期货交易。

　　A.西瓜

　　B.白银

　　C.电脑芯片

　　D.活牛

　　8.最为活跃的利率期货主要有以下哪几种( )。

　　A.芝加哥商业交易所(CME)的3个月期欧洲美元利率期货合约

　　B.芝加哥期货交易所(CBOT)的长期国库券

　　C.芝加哥期货交易所(CBof)的10年期国库券期货合约

　　D.EUREX的中期国债期货

　　9关于大连商品交易所的豆粕期货合约，以下表述正确的有( )。

　　A.合约交割月份为每年的l、3、5、8、9、11月

　　B.最后交割日是最后交易日后第四个交易日(遇法定节假日顺延)

　　C.交易手续费为4元/手

　　D.最后交易日是合约月份第十个交易日

　　10.以下属于期货合约主要条款的有( )。

　　A.合约名称

　　B.交易单位

　　C.报价单位

　　D.每日价格最大波动限制

　　参考答案：

　　1.ABCD 2.AB 3.ABCD4.ABC 5.ABC 6.AB 7.AC 8.ABC 9.ABC 10.ABCD

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