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应该如何投资理财
如何正确应对，化解风险，并实现个人或家庭资产的保值增值?12月9日，在“2016上投摩根国际投资趋势论坛”上，来自于海内外的多位资深专家把脉会诊，积极谋划全方位的应对和解决方案。
上投摩根副总经理侯明甫、海通证券副总经理李迅雷、摩根亚太区首席市场策略师许长泰等专家，分别从投资组合管理、国内市场、全球投资等不同角度，分享他们的研究与见解。有三大金律成为贯穿其中的主线。
一是分散投资
就如同吃饭需要荤素搭配，才能营养均衡和全面一样，投资也需要分散和多样化，而不能把鸡蛋装在一个篮子里。现在，国内居民的家庭资产的构成中，银行存款的占比过大，不但远远高于美国和欧洲，也高于日本。
银行存款貌似安全，但从长期看其风险最高，因为资产价格的上涨，会让货币的购买力下降，钱越来越不值钱。过去10年，选择买房而不是存银行的投资者，成为最大的赢家，而如果把钱存银行则会失去很多;未来10年，在人口老龄化越来越严重的背景下，房产的需求下降，增加股票、债券等金融资产的配置，其重要性将越来越大。
A股尽管波动性高，但也是高弹性品种。长期看，如果期望获取相对较高的投资收益，则不能忽视对这一资产的配置。投资者可考虑选股出色、持股估值较为合理的绩优成长型基金，如上投摩根旗下的双息平衡、新兴动力、转型动力和核心优选等。
分散投资，不仅要改变过去以银行存款或房产为主的单一结构，在种类方面多元化，而且需要在区域方面多元化。除人民币资产外，增加美元资产、欧元资产的配置。另外，中国香港、日本、印度等亚洲新兴市场的股票基金也值得关注。
欧洲与日本市场与A股的相关性低，基本面和流动性都相对较好，估值也相对低。
二是长期投资
在2013年房地产销售创下新高后，房地产的投资增速回落，大量资金进入金融领域。从2014年起，社会已由房地产时代向金融产品时代过渡。
人口老龄化带来了房地产的拐点，人们对金融产品的需求在快速增长。银行理财产品2014年底的规模为15万亿元，至2015年9月底，已增长到20万亿元。与此同时，在供给方面，由于利率降低，利差变小，银行成本压力上升，融资结构也由银行间接融资，转向资本市场直接融资。
不过，证券市场波动巨大。2014年至2015年，上证综指从2000多点涨至5000多点，涨了1.5倍，很多个股的涨幅更大，但几乎没有人能在最低点买最高点卖，在短期赚取全部涨幅。投资者要获得高收益率，只有通过长期投资。
从历史规律看，当股票基金的持有周期达到10年或10年以上时，平均的年化复合回报率往往能达到8%左右，实现超过100%的回报。
三是慎用杠杆
普通投资者在投资过程中，最好不要使用杠杆，即不要借钱投资。
由于理财产品收益率降低，一些习惯于往年高收益率的投资者就开始变得恐慌起来，开始使用杠杆，这是一种不值得提倡的做法。
投资者使用杠杆，对于波动的承受能力就会大幅降低。一旦市场向下波动，即使长期向上趋势不变，使用杠杆者也经常容易被迫斩仓，遭受巨大亏损。由于投资过程中保住本金最重要，而杠杆投资会导致本金亏损过大，失去转败为胜的机会。
在2008年的全球金融危机中，使用杠杆者纷纷破产，未使用杠杆者则能在2009年之后的反弹中全身而退。在2015年的股灾中，亏损最大的也是做股票融资或配资的投资者。
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