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企业跨境资金管理方式的选择有哪些
“走出去”企业资金管理需要充分了解各国跨境资金流动的相应政策法规，尽可能实现集团内部资金自给自足，降低集团外部融资成本。目前，跨境流动性管理主要有跨币种虚拟资金池、跨境资金划拨、跨行资金归集三种方式。
一是跨币种虚拟资金池。
当企业的资金分布在不同区域的分支机构中，各机构资金需求有盈有缺，且存在大量不同货币的情况下，就可以考虑采用跨币种虚拟资金池进行虚拟冲抵。此举可以提高企业资金利用效率，降低资金成本，以便及时采取单币种的投资或融资策略，实现双赢。这种方案比较适合已经有财务公司或者有设立内部银行架构的跨国公司采用。
二是跨境资金划拨。
这种方案主要应用于已经在一些国际金融中心设立了财资管理中心或区域财资管理中心的跨国公司。这些跨国公司主要采用国际主流货币进行跨境结算。公司需要将不同币种的资金归集在一个流动性较好的市场。这就需要其合作银行配合安排跨境、跨时区的自动资金划拨，将子账户和母账户之间按预定要求实现日终的实际资金划拨且保证即日起息。通过这种方式，企业能够在法规允许的前提下整合以及优化不同地区的资金流。目前国内逐步放开的人民币和外币跨境双向资金池就可以归类为这一种。
三是跨行资金归集。
这在财资管理中是一个具有挑战的难点。一家大型企业无论是在境内经营业务，还是走出去开拓海外市场，不可避免地要和不同的银行打交道。在不同的银行开立账户也是维护与发展银行关系的方式。目前，境内跨行资金归集需要借助第三方平台，在境外则可借助SWIFT。通过相应的客户授权安排，不同银行之间可以通过SWIFT的MT940/MT942格式获取客户在开户行的账户余额及交易明细。通过MT101格式也可以代表客户向开户行发起付款指令。有了这些基础性的安排，一些国际性的银行就可以为企业提供自动化的跨行资金归集方案，自动查询他行账户余额，并且发起划账指令将余额归集到指定银行，实现自动归集。
全球化的资金管理，只着眼于银行的资金管理技术方案是完全不够的。有效的资金管理必然要倚重于合作银行对于境外政策法规的把握和深度理解。
首先是法规限制。主要体现在跨境资金的流动，管制严格的国家和地区(例如印度)通常会对资金的进出有限制性条款，对于资金进出的金额、资金流入和流出的目的有明确的要求。有一些国家相对管制较宽松，例如韩国和马来西亚等对外币的跨境流动管制较松，但对本币的管制较严。这些不同国家地区的政策法规都会直接影响到资金管理方案能否实施。因此在全球范围内搭建资金管理架构要充分考虑合规性。
其次是外汇风险。全球业务的开展必然会带来不同货币的资金流。在一些新兴市场开展业务可能会带来较多的非自由兑换货币。频繁的货币转换可能会降低非自由兑换货币的持有量，但也会增加汇兑的成本。面对可能汇率变动风险，在考量资金管理架构的同时，也须兼顾多货币操作上的灵活性。
再者公司架构及税制差异会影响现金管理实施的成本效益。很多国家对于设立资金池的公司架构也会有不同的限制。例如2013年印度颁布的公司法就限制了有股权关系的不同法律实体之间发生公司借贷。这给跨国公司在当地搭建资金池带来了许多障碍。
此外，税务负担也是一个重要的因素。根据纳税主体的不同，非居民在跨境的资金转移中可能需要承担较高的预提税(WithholdingTax)。这会要求企业就内部借贷利息收入缴纳税项，繁重的税率可将现金管理的效益大大削弱。对于“走出去”的公司来说，寻找具备国际视野和深厚跨境资金运营经验的合作银行以及税务顾问无疑是一个事半功倍的选择。
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