基于多元skst-Copula函数的资产组合VaR计算

基于多元skst-Copula函数的资产组合VaR计算

应用多元skst-Copula函数计算资产组合的VaR,并结合深交所的经验数据研究了3种不同Copula函数下资产组合的VaR值.同时与标准正态分布下的VaR值作了比较,发现运用多元skst-Copula函数计算出的VaR值比用Gaussian Copula和 t-Copula函数计算出的VaR值要大.结果表明skst-Copula函数比其他Copula函数能更好地描述资产收益的非对称性和非线性的尾部相关性,因此得到基于skst-Copula函数的VaR方法能更加有效地度量金融资产风险的结论.

作 者： 傅强 郭娜 FU Qiang GUO Na   作者单位： 傅强,FU Qiang(重庆大学,经济与工商学院,重庆,400030)

郭娜,GUO Na(重庆大学,数理学院,重庆,400030) 

刊 名： 重庆工学院学报（自然科学版）  ISTIC 英文刊名： JOURNAL OF CHONGQING INSTITUTE OF TECHNOLOGY  年，卷(期)： 2009 23(10)  分类号： O21 F224  关键词： skst-Copula函数   Copula函数   资产组合  

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